台股在經過三月的多頭,四月由8700點回落8500點關卡,投資人轉為縮手觀望,但台新證券分析近三年數據,發現大盤漲2%,認購權證漲20%的機率近21%;大盤跌2.3%,認售權證漲20%以上機率高達43%!! 可見不管行情多或空,權證都有極佳的機率打敗大盤表現。
權證漲幅20%的機率 最少也有兩成
根據過去三年5月及6月大盤與權證的漲幅比較,發現大盤只要漲/跌大於2%,相對應的認購/售權證漲幅大於10%或20%的機率至少兩成以上;而大盤漲/跌超過3%,相對應的認購/售權證漲幅大於10%或20%的機率可達三成以上,最高甚至超過5成,相當驚人。
空頭時候買put 漲幅狠甩多頭時期的call
下表也可以發現,大盤同樣漲/跌約2%,put的漲幅硬是比call高出20%以上,而依據過去五年資料統計,大盤跌幅在2%-4%之間,市場認售權證的平均漲幅為14%-29%,幾乎穩定有7倍的槓桿。
大盤在整理時候應以選股不選市為優先,但一有波動出現,數據告訴我們不買權證就太對不起自己了!
表1.
2010-2015年5、6月,指數漲幅與認購/售權證漲幅大於10%之機率
5月 | 6月 | ||||||
指數 | 認購 | 認售 | 指數 | 認購 | 認售 | ||
2013 | 2.0% | 25.7% | 9.1% | -2.3% | 18.% | 53.6% | |
2014 | 3.2% | 32% | 5.1% | 3.5% | 30.2% | 7.5% | |
2015 | -1.2% | 24.3% | 15.5% | -3.9% | 16.7% | 45.9% |
表2.
2010-2015年5、6月,指數漲幅與認購/售權證漲幅大於20%之機率
5月 | 6月 | |||||||
指數 | 認購 | 認售 | 指數 | 認購 | 認售 | |||
2013 | 2.0% | 20.7% | 4% | -2.3% | 13.5% | 43% | ||
2014 | 3.2% | 23.5% | 2.3% | 3.5% | 24.8% | 5.5% | ||
2015 | -1.2% | 19% | 11.6% | -3.9% | 13.6% | 39.8% |
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