台股在經過三月的多頭,四月由8700點回落8500點關卡,投資人轉為縮手觀望,但台新證券分析近三年數據,發現大盤漲2%,認購權證漲20%的機率近21%;大盤跌2.3%,認售權證漲20%以上機率高達43%!! 可見不管行情多或空,權證都有極佳的機率打敗大盤表現。

權證漲幅20%的機率 最少也有兩成
根據過去三年5月及6月大盤與權證的漲幅比較,發現大盤只要漲/跌大於2%,相對應的認購/售權證漲幅大於10%或20%的機率至少兩成以上;而大盤漲/跌超過3%,相對應的認購/售權證漲幅大於10%或20%的機率可達三成以上,最高甚至超過5成,相當驚人。

空頭時候買put  漲幅狠甩多頭時期的call
下表也可以發現,大盤同樣漲/跌約2%,put的漲幅硬是比call高出20%以上,而依據過去五年資料統計,大盤跌幅在2%-4%之間,市場認售權證的平均漲幅為14%-29%,幾乎穩定有7倍的槓桿。

大盤在整理時候應以選股不選市為優先,但一有波動出現,數據告訴我們不買權證就太對不起自己了!


表1.

2010-2015年5、6月,指數漲幅與認購/售權證漲幅大於10%之機率

 

5月

6月

指數

認購

認售

指數

認購

認售

2013

 2.0%

25.7%

9.1%

-2.3%

18.%

53.6%

2014

 3.2%

32%

5.1%

3.5%

30.2%

7.5%

2015

-1.2%

24.3%

15.5%

-3.9%

16.7%

45.9%


表2.

2010-2015年5、6月,指數漲幅與認購/售權證漲幅大於20%之機率

 

5月

6月

指數

認購

認售

指數

認購

認售

2013

 2.0%

20.7%

4%

-2.3%

13.5%

43%

2014

 3.2%

23.5%

2.3%

3.5%

24.8%

5.5%

2015

-1.2%

19%

11.6%

-3.9%

13.6%

39.8%

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