「權證不能久抱」這觀念在幾年前開始大舉推廣商品的時候是經典守則之一，也讓投資人正確的了解選擇權時間價值的概念，但無論是短沖或長抱，都有情境前提，氣短不一定是英雄，情長也有個中滋味；權證就算小額高報酬，也實在無需像跑小7一樣每天進出，否則可能會有反效果。

短進短出的操作模式比較適合特定新聞事件發生時，例如個股有法說會、除權息等重大事件，或是籌碼異常湧入或線型即將突破等，鎖定那一兩根長紅長黑，報酬也算不錯；除此之外，就算多頭走勢，每天進出的成本及獲利都較鎖定趨勢波段操作來的不理想。

以台灣50ETF(0050)為例，分就今年3月多頭以及4月空頭情境來看，在多頭情況下，隔日沖要獲利需標的全月漲幅達4.3%，何況0050三月漲幅才約4.5%，更遑論看錯方向的時候；若以損益來看，隔日沖全月獲利僅0.6%，放一個月卻可達近10%。

舉個例子來看短沖的時機；可成(2474)在5月法說會前夕，受到蘋果將改玻璃機殼的利空消息影響，股價連日下挫來到近200元新低，5/5法說會破除傳聞後，隔天股價帶量反彈近6%，19日股東會董座再度披掛上陣，喊話釋出營運利多，接連兩個交易日果然突破整理格局帶量上衝。

而波段操作則可用在看好整體產業趨勢時，可以其中的領頭羊作為投資標的。例如2015年電子商務起飛，市場蔚為話題，網家(8044)股價在第二季時一個月內漲幅近40%，只要挑對長天期的權證，那麼報酬就更加可觀了。

江湖流傳的權證鐵律沒有錯，只是應用規則有其對應的情境；就像著正式服裝是社交禮貌，但沒人會穿西裝去一樣有社交性質的pool party啊!記得將每一次的操作成敗檢討記錄，很快就會知道適合自己的操作方法喔!