最近高殖利率話題再度攻佔媒體版面,又一次擄獲定存股族群的芳心;挑選定存看中的是公司未來的成長與每年的股利,如果決定一股抱長久,那麼殖利率跟本益比當然是最重要;但站在交易面,若想要拉高報酬率,總報酬與資金利用效率一定要納入評估因素。
舉例來說,若A公司不分配股利,但股價年年上漲;B公司每年殖利率皆有5%以上,但股價怎麼也回不去三年前你買的那個時候,你會選哪一種?相信絕大多數的投資人都知道股價表現才是影響報酬率的關鍵因素。
因此近期許多投資人想趁資金行情未歇時進攻高價成長股,有望短期獲利入袋,但一來不確定短期行情會走到哪,二來不想一大筆錢擺著等太久,想買權證又怕遇到盤整,這時候ELN(Equity Linked Not)就會是一個不錯的選擇。上次我們在這篇文章裡有提到,ELN具有固定收益加上選擇權權利金的特性,只要在市場沒有發生黑天鵝的情況下,整體的總報酬都會是正的。
以最近很夯的精測(6510)為例,假設承作的名目本金是1000萬。若在8/1號進場,買在786塊,履約價為762元,成本價格為96.679%,所以投資人付了967萬元(1000萬*96.679%),承作30天期,在8/31到期時,只要精測股價沒有跌破762元,投資人就可拿回1000萬,年化報酬率近21%。如下表情境(1)。不過還是要提醒大家一下,若到期的股價跌破損益平衡點時,如下表情境(3),本金還是會產生虧損喔!
雖然若用這個case來看,直接買現股報酬率可能更高,但若想提高資金運用效率,有多元的投資工具可以選擇,對投資人來說絕對是更有保障喔!
情境 | 到期股價狀態(St) | 成本 | 到期結算金額(P) | 收益(B) | 年化報酬® |
(1) | St≧履約價 | 1000萬*96.679%=967萬 | 1000萬 | 1000萬-967萬=33萬 | R≒20.9% |
(2) | 損益平衡點<St<履約價 | 1000萬*98.5814%=986萬 | 986萬<P<1000萬 | 0萬<B<14萬 | R>0% |
(3) | St<損益平衡點 | 1000萬*99.2238%=992萬 | P<992萬 | B<0萬 | R<0% |
- 一、 對於本處經營之社群媒體,其提供之資訊或經由其連結之其他網站而取得之資訊或建議,不擔保其即時性、正確性及完整性。
- 二、 對於本處經營之社群媒體,所提供之建議及參考資料不得作為任何交易行為之依據,資料內容進行任何投資行為所產生之風險及盈虧均需完全自行負責。本處不對使用者的個人投資決策負任何責任。
- 三、 對於本處於社群媒體所提供之資訊或建議有權隨時修改或刪除之權利,相關留言、轉寄、發文、連結與本處無關。